Tesis de inversión: Flyde

En la tesis de inversión de Flyde, nuestro analista, Jordi Noguera, analiza la compañía liderada por Francisco Herranz y Jesús Ponce.

A día de hoy el uso de herramientas digitales ha provocado un aumento en el número de los datos obtenidos y sacarle el máximo provecho se ha convertido en una obligación para la mayoría de las compañías. Tratar con muchas fuentes de datos y agregar la información de cada cliente, es un trabajo muy complicado para empresas con altos volúmenes.

Cada día, las empresas trabajan con más herramientas especializadas en todo tipo de usos. Mailchimp, Shopify, Facebook ads, Google ads, etc… Por otro lado, las empresas tienen su tech stack (CRM, ERP, etc) implementado como Salesforce, Hubspot, SAP, etc… 

Esta fragmentación en las plataformas usadas, provoca una dificultad en el estudio de estos datos ya que son fuentes aisladas y desconectadas entre sí. Y no sacar el máximo provecho a los datos de los clientes o de los usuarios, ya no es una elección para las compañías. 

En este entorno, nacen distintas opciones para resolver este problema. 

Las plataformas de BI que permiten analizar datos de las compañías, pero requieren de equipos técnicos y muchas veces, se externaliza el departamento. Las mismas páginas web/marketing, proporcionan datos pero, en empresas con cierto volumen, esto no es suficiente y hacer encuestas termina siendo una muestra demasiado simple. 

En este entorno de soluciones, nacen las Customer Data Platform (CDP). CDP es una categoría de plataformas muy reciente (10-15 años con la fundación de las primeras empresas en este entorno) provocada por la cantidad de herramientas existentes en el mercado y el auge de la venta online (omnicanalidad, provoca desconexión de datos en muchas ocasiones). 

Estas plataformas CDP, tienen el mejor fit con compañías Mid market por los siguientes motivos:

En este contexto nace Flyde.

¿Qué es Flyde?

Flyde obtiene datos de todas las herramientas usadas y las enriquece con variables externas. Posteriormente, en una misma plataforma, agrega toda la información y permite aprovechar al máximo los datos para mejorar resultados de marketing, ventas o mejorar la experiencia del cliente. 

Link | Video del producto

¿Por qué  Flyde? 

Construir un producto de este estilo, es un reto tecnológico.

Para ello, el proyecto está liderado por Francisco Herranz y Jesús Ponce, dos personas que ya han emprendido anteriormente. Desde 2007 trabajando juntos como socios fundadores de Enala, una consultoría tecnológica trabajando para grandes clientes como Colliers International, AXA, Race o Tetra Pak. 

De allí, nació Kootae, un producto para el sector hotelero, y vendido a SHR Group, una empresa dedicada a desarrollar tecnología para hoteles. Tras la experiencia de Enala y Kootae como producto, lanzan Flyde; y su dedicación al proyecto es total.

¿Qué han logrado hasta ahora?

En su primer año en el mercado, Flyde ha pasado de los 3K€ a los 23K€ de MRR; ARR de 276K€ (Annual Recurring Revenue) con 4 clientes (PadelNuestro, LlaoLlao, RadioShack y CruzRoja). Dos métricas que validan el encaje del producto en el mercado son, el ticket elevado por cliente, con 3 clientes pagando >50K€ anuales por la solución. La otra métrica es la media de uso diario de la plataforma, siendo de 1.30h.

El producto de Flyde está al nivel de los principales players del mercado. A continuación se muestra una tabla, realizada por un tercero (auditor tecnológico para un tender con un cliente) donde se puede apreciar que el producto está al nivel de empresas como Tealium o Treasure Data. En este caso, el cliente eligió Flyde por la buena relación calidad de producto y coste. Además, la mayoría de plataformas son internacionales, dando la oportunidad de players con la misma lengua nativa.  

Competencia

En los últimos años, la combinación entre la venta online y offline, ha provocado una palanca de crecimiento para este tipo de soluciones. Prueba de ello, son el número de empresas que han nacido desde 2016 y el funding anual recibido. El mercado de las Customer Data Platform está muy fragmentado, por lo que existen muchas posibilidades de especialización por funcionalidades, sector, tamaño de compañías u otros factores. Esto, es debido al tipo de software, con venta consultiva, y con un producto muy profundo. 

Existen distintos competidores y los principales se encuentran en Estados Unidos y fruto de la tipología de producto y mercado, muchos han ido creciendo y ampliando las funcionalidades a través de realizar adquisiciones. En España, la empresa más similar a Flyde podría ser LoyalGuru, fundada en 2016, cuenta con 90 empleados aproximadamente.

Empresas tan importantes como Twilio (11.000M$), dedicada a desarrollar herramientas de comunicación, está realizando esfuerzos para entrar el espacio de CDP con la vertical Twilio Segment.

Para cerrar, esta es la primera ampliación de capital de Flyde y se ha llegado hasta aquí con recursos propios. Dozen ejerce de lead investor con una ronda de 500K€ a valoración 5.5M€ y acompañan business angels como Albert Armengol (ex CEO y Co-Founder de Doctoralia). El objetivo de la compañía es seguir mejorando el producto y obtener 20-25 clientes en el período de un año.

Resumen:

• Mercado: El mercado de las Customer Data Platform espera un crecimiento elevado (>25%) debido a la necesidad de entender el comportamiento de los clientes. El auge de herramientas y la omnicanalidad de ventas, acelera la adopción de este tipo de plataformas. 
• Por la tipología de producto, hay capacidad de especialización en sector/tamaño compañía/funcionalidades.
• Primera validación: Empezar a generar tracción con este tipo de producto no es fácil (tecnología, ACV alto, tratamiento de datos) y Flyde lo ha logrado. Ya cuentan con 4 clientes pagando 70K€ anuales de media. 
• Flyde ya ha conseguido ganar tenders (concurso para contratación) a los principales competidores del mercado. 
• Media uso plataforma: 1.30h; con heavy users con 4-5h de media.
• Equipo con experiencia que ya ha emprendido (Enala) y que ya ha vendido una compañía en el pasado (Kootae a SHR Group, 2019).
• Estructura de la ronda: Primera ronda de la compañía (founders con el 100% de las acciones) con un producto muy potente, con una primera validación y con un pipeline de oportunidades interesante.