Resultados trimestrales (Q4 2022)

Repasamos cuáles han sido los resultados trimestrales (Q4 de 2022): nuevas compañías, resultados de portfolio, novedades sobre las participadas, etc.

Sobre el 2022

Este año 2022 ha venido marcado por una cierta inestabilidad causada por la caída en las cotizaciones de las empresas tecnológicas, el inicio de la inflación y la consecuente subida de los tipos de interés.

En el sector del capital riesgo, esto se ha traducido en una menor actividad de M&A, una disminución de la inversión y la reducción de las valoraciones en fases avanzadas, que a lo largo del año se han ido traduciendo a las etapas más iniciales, y esperamos ver como sigue esta tendencia; lo cual supone una oportunidad para los inversores en startups.

El otro hecho de mayor relevancia en el sector del capital riesgo en España es la reciente aprobación de la Ley de Startups, que ofrece varias mejoras en el marco regulatorio para impulsar la creación de negocios y la captación de talento, y a nivel inversor, ofrece mayores ventajas fiscales aumentando el % deducible de las inversiones hasta el 50%, y un límite de 100.000€. Estas condiciones hacen que la inversión en startups pase a ser aún más atractiva para los inversores.

Resultados del portfolio Dozen Q4 2022

Nuestra mayor satisfacción es ver que el trabajo y el esfuerzo da resultados. Estamos muy orgullosos de ver que la cartera de inversiones de Dozen continua mostrando resultados muy positivos, ofreciendo una muy buena rentabilidad global, con ”exits” relevantes y una alta tasa de supervivencia.

TIR Global del portfolio (2015-2022)

La TIR Global de nuestro portfolio es del 22% anual.

5 mejores ventas

• Glovo (MOIC 14,0x, TIR: 55%)
• Innovamat (MOIC 12,5x, TIR: 140%)
• Swipcar (MOIC 8,4x, TIR: 199%)
• Cuideo (MOIC 4,8x, TIR: 52%)
• Incapto Coffee (MOIC 3,2x, TIR: 222%)

5 Mejores rentabilidades no realizadas 

Las rentabilidades no realizadas están basadas en la última valoración de compañías que aún están en el portfolio

• Innovamat (MOIC 16,5x, TIR: 163%)
• Cuideo (MOIC 9,6x, TIR: 61%)
• Incapto Coffee (MOIC 3,8x, TIR: 103%)
• Yego (MOIC 3,6x, TIR: 42%)
• Stayforlong (MOIC 3,3x, TIR: 29%).

Rentabilidades por años 

En el cálculo de las rentabilidades se combinan las ventas y las rentabilidades activas

• 2021: 11 nuevas inversiones, MOIC: 1,2x, TIR: 16%
• 2020: 10 nuevas inversiones, MOIC: 1,4x, TIR: 23%
• 2019: 8 nuevas inversiones, MOIC: 3,6x, TIR: 67%
• 2018: 11 nuevas inversiones, MOIC: 1,2x, TIR: 5%
• 2017: 7 nuevas inversiones, MOIC: 2,4x, TIR: 20%
• 2016: 5 nuevas inversiones, MOIC: 0,3x, TIR: -26%
• 2015: 3 nuevas inversiones, MOIC: 5,4x, TIR: 36% (año cerrado)

Nuevas compañías en las que hemos invertido en Q4 2022

Bloobirds

Bloobirds es un software que convierte a los CRM en asistentes inteligentes de ventas y dota a los vendedores de herramientas intuitivas para mejorar su performance.

A través de Dozen se han invertido 216.000€ en una ronda total de 1M€, en la que también han participado varios fondos de capital riesgo españoles relevantes como KFund o Bonsai Partners.

Floorfy

Floorfy es una proptech que digitaliza y optimiza la experiencia de búsqueda de inmuebles mediante tours virtuales generados por computer vision e inteligencia artificial.

A través de Dozen se han invertido 480.000€ en una ronda total de 1,7M€, en la que también han participado otros inversores como el fondo de capital riesgo Encomenda y la aceleradora Wayra.

Project Lobster

Project Lobster es una marca nativa digital que ha revolucionado la óptica tradicional con tecnología propia.

A través de Dozen se han invertido 738.000€, liderando una ronda total de 905.000€ en la que también han participado otros inversores como LevelsUp.

GrinGrin Foods

GrinGrin Foods es una marca multicategoría de comida 100% vegetal nacida en Barcelona, que quiere cambiar las normas del juego de la alimentación plant-based.

A través de Dozen se han invertido 570.000€, liderando una ronda total de 822.000€ en la que también han participado otros inversores como el fondo de capital riesgo Inveready.

Noticias destacadas del portfolio Q4 2022

Magellan & Cheers compra el vermut Perucchi

La estrategia de la compañía Magellan&Cheers es crear una alianza de marcas artesanales de bebidas espirituosas de producción local y de alta calidad.

Cuideo adquiere a la compañía FelizVita

La participada del portfolio ha adquirido recientemente a FelizVita, compañía que encabezaba la lista de competidores de Cuideo. 

Enso Coliving cierra una nueva ampliación de capital 

Enso Coliving ha cerrado una ronda de un total de 1.670.000€, en el que Dozen ha participado con 640.000€, junto a otros inversores entre los que destacan GVC Gaesco y Level up ventures.